home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ BBS Toolkit / BBS Toolkit.iso / doors_1 / fse_332.zip / MARKET-D.ZIP / MARKET.DOC < prev    next >
Text File  |  1989-09-26  |  15KB  |  338 lines
  1.  
  2.         ===============================================================
  3.            T H E   F I C T I T I O U S   S T O C K   E X C H A N G E
  4.         ===============================================================
  5.  
  6.  
  7.         Welcome to the world of "The Fictitious Stock Exchange".  "The
  8.         Fictitious Stock Exchange" is not really a game.  Instead, it
  9.         is a simplistic simulation of the stock market.
  10.  
  11.         You will be given the opportunity here to make a fortune and
  12.         become a great tycoon.  You will be trading in stocks and bonds
  13.         and will have the opportunity to sell short when you anticipate
  14.         a bad market.
  15.  
  16.         In this simulation, a day will represent the equivalent of a
  17.         week of real time.  Each month will represent a year.  It is
  18.         obvious that the mathmatics of this do not quite balance, but
  19.         again this is a simple simulation and these figures make the
  20.         bookeeping more simple.
  21.  
  22.         Each player will compete against other who are playing the exact
  23.         same exchange and market conditions.  You will start the simulation
  24.         with $2000.00 in cash and 20 shares of common stock.  Your goal
  25.         is to make wise investments and build your fortune.
  26.  
  27.         The following sections will attempt to provide you with enough
  28.         information to get started.  You may also want to do a little
  29.         reading on your own in order to understand concepts like "selling
  30.         short" and "exercising options".
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.         COMPANIES ON THE EXCHANGE
  36.         -------------------------
  37.  
  38.         "The Fictitious Stock Exchange" supports three company catagories
  39.         and four types of stock.  The following is a breakdown of the
  40.         three company types:
  41.  
  42.                 BLUE CHIP       These are comapnies that are well establi-
  43.                                 shed.  They have a good track record and
  44.                                 will normally have very stable stock prices.
  45.                                 You can think of stock in these companies
  46.                                 as a savings account.  These companies
  47.                                 also pay a yearly dividend on both their
  48.                                 common and prefered stock shares.  A 2%
  49.                                 dividend against the current market value
  50.                                 of the stock will be payed the first day
  51.                                 of each year (each month in the simulation).
  52.                                 A 4% dividend will be paid against the
  53.                                 current market value for all prefered
  54.                                 shares.
  55.  
  56.                 MUTUAL FUND     These companies deal primarily in bonds.
  57.                                 In this simulation, all bonds are considered
  58.                                 guaranteed bonds.  Guaranteed bonds have
  59.                                 a guaranteed pay back value.  On the first
  60.                                 day of each year, each company having
  61.                                 bonds will buy them back at their guaranteed
  62.                                 rate.
  63.  
  64.                 SPECULATIVE     These are the new companies on the exchange.
  65.                                 The price of their stock is usually very
  66.                                 volatile and subject to radical changes.
  67.                                 These companies are where you can really
  68.                                 make or break your fortune.
  69.  
  70.  
  71.         There are 12 companies in "The Fictitious Stock Exchange".  Each
  72.         is a little different than the other in both their type and in
  73.         the stock types they offer.  The following is a list of all 12
  74.         companies:
  75.  
  76.                   IGM - International Bubblegum Machines
  77.                   LST - Lunar Shuttle Technologies
  78.                   WWI - World Wide Insurance Corp.
  79.                   ALG - Alaska Geothermal Energy Systems
  80.                   SBG - Silicon Valley Business Group
  81.                   FFD - The Farkle Fund of America
  82.                   CCC - Clone Computer Corp.
  83.                   MMC - Megabyte Memory Corp.
  84.                   SSI - Simple Software Inc.
  85.                   BBM - Bulletin Board Magazine, Inc.
  86.                   SXC - Software Exchange Corp.
  87.                   WHS - The WarHouse Sporting Goods
  88.  
  89.  
  90.  
  91.         STOCK TYPES
  92.         -----------
  93.  
  94.         Each company on the exchange offers one or more types of stock.
  95.         The following list shows the four types of stock available:
  96.  
  97.                 OPTIONS         Options are not really shares of stock
  98.                                 in their own right.  They are actually
  99.                                 the right to buy common shares at a
  100.                                 fixed price.  They may however be traded
  101.                                 on the exchange just as if they were
  102.                                 actual stock.  In some readings you may
  103.                                 find these refered to as warrants.
  104.  
  105.                 COMMON          Common shares are the standard type of
  106.                                 stock.  They represent some portions of
  107.                                 the company that you actually own.
  108.  
  109.                 PREFERED        Prefered shares are offered by many
  110.                                 companies.  They differ from common shares
  111.                                 in that their price is usually more stable
  112.                                 and they will always be worth at least as
  113.                                 much as the common shares and most of the
  114.                                 time a little more.
  115.  
  116.                 BONDS           Bonds are not really shares of stock
  117.                                 either.  They are a type of loan that you
  118.                                 make to a company and it agrees to pay it
  119.                                 back at some future date with a guaranteed
  120.                                 return value.  If bought at a low enough
  121.                                 price, they are an excellent investment.
  122.  
  123.  
  124.  
  125.         GETTING COMANY INFORMATION
  126.         --------------------------
  127.  
  128.         In order to make intelligent decisions about the companies and
  129.         their stocks, it is often important to know a little about the
  130.         company.  The PROFILE command in "The Fictitious Stock Exchange"
  131.         is provided expresly for that purpose.
  132.  
  133.         The command will provide all the information you will need to
  134.         know for each company.  The following is a sample of a company
  135.         profile:
  136.  
  137.  
  138.        -----------------------------------------------------------------
  139.        Company name   : Clone Computer Corp.        +----- OPTIONS -----
  140.        Exchange sysbol: CCC                       12|
  141.        Stock type     : Speculative               11|
  142.                          Total  Current   Price   10|
  143.        Options        :  10000    10000  $  6.00   9|
  144.        Common         : 100000    99968  $  8.00   8|    *-*       *-*-+
  145.        Prefered       :   1000     1000  $ 33.00   7|    | |       |   |
  146.        Bonds          : not traded                 6|    | +-*-*-*-+   *
  147.                                                    5|*-*-+
  148.        Options conversion price:   40.00           4|
  149.        Bond guaranteed price   : not traded          9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
  150.        -----------------------------------------------------------------
  151.        Profile of CCC:
  152.        Although this Silicon Valley company has only been on the exchange
  153.        for 3 years and is still considered a risk investment, many brokerage
  154.        houses are supporting the purchase of their stocks & options.  The
  155.        company is predicting a steady growth for at least the next 10 years.
  156.        The company offers stock options, common, and prefered shares of
  157.        stock.  This stock is most likely a good gamble.
  158.        -----------------------------------------------------------------
  159.  
  160.         Along with this information, you will see graph showing the stocks
  161.         performance over the last 10 weeks (days in real time).
  162.  
  163.  
  164.  
  165.         GETTING A MARKET REPORT
  166.         -----------------------
  167.  
  168.         It will always be necessary to get current stock quotes in order
  169.         to plan your stock transactions.  The main screen will show you
  170.         both the current market prices as well as your holdings in that
  171.         stock.  The following represents a sample display:
  172.  
  173.  
  174.         Company   Options      Common       Prefered       Bonds
  175.         ----------------------------------------------------------------
  176.           IGM       ---         35/$81.00     10/$98.00     ---
  177.           LST       ---          0/$55.00      0/$75.00     ---
  178.           WWI       ---          0/$36.00      0/$43.00     ---
  179.           ALG       ---          0/$ 3.00      ---          0/$853.00
  180.           SBG       ---          ---           ---         20/$143.00
  181.           FFD       ---          ---           ---          0/$925.00
  182.           CCC      10/$ 6.00     0/$ 8.00      0/$33.00     ---
  183.           MMC       0/$ 9.00    40/$52.00      ---          ---
  184.           SSI      50/$ 7.00     0/$15.00      ---          ---
  185.           BBM       0/$16.00     0/$ 1.00      ---          ---
  186.           SXC       0/$19.00   100/$ 4.00      ---          ---
  187.           WHS       ---          0/$ 2.00      ---          ---
  188.         ----------------------------------------------------------------
  189.         Cash: $3500.00
  190.  
  191.         Your cash amount will normally be displayed at the bottom left
  192.         of the screen except when it is replaced by a prompt.
  193.  
  194.  
  195.  
  196.         GETTING A BROKERS REPORT
  197.         ------------------------
  198.  
  199.         In the real world, many investors rely on the information provided
  200.         by their brokers.  They use this information in order to attempt
  201.         to make wise investments.
  202.  
  203.         In "The Fictitious Stock Exchange", players can go to the broker
  204.         and pay to have the broker research a company.  More times than
  205.         not, the broker will not be able to find anything out.  Sometimes
  206.         he will even find information that is not true.
  207.  
  208.         Use the BROKER command to receive a report similar to this
  209.         sample:
  210.  
  211.  
  212.         Brokers Report on CCC:
  213.         ----------------------
  214.         Options are expected to be moderately sold
  215.         Common shares are expected to be heavily sold
  216.         Prefered shares are expected to be lightly bought
  217.  
  218.  
  219.  
  220.         BUYING AND SELLING STOCK
  221.         ------------------------
  222.  
  223.         Because the broker is a busy fellow, he will only see you once
  224.         a week (a day in the simulation).  You will use the TRADE STOCKS
  225.         menu whenever you want to buy and sell stocks.  Due to FTC rules
  226.         on monopolies, no player may hold over 50% of a companies stock.
  227.  
  228.  
  229.  
  230.         SELLING SHORT
  231.         -------------
  232.  
  233.         A method exists in the stock market to make money on stocks that
  234.         are dropping in price.  You can "sell short" stocks that you
  235.         feel will drop in price.  Arrangements are made with a broker to
  236.         sell stocks that you do not own at their current market price and
  237.         to buy them back later when the price is cheaper.
  238.  
  239.         In "The Fictitious Stock Exchange" this is done by putting up a
  240.         50% margin against the current value of the stock.  When you buy
  241.         back the stock, your deposit is refunded and you will pay or
  242.         receive the difference in price depending on whether the stock
  243.         has gone up or down.
  244.  
  245.         Due to the amount of bookeeping involved, you will only be able
  246.         to have one outstanding "short sell" per company.
  247.  
  248.         When "selling short" you must also be aware that if the stock
  249.         price raises 20% or more over your short selling price, the
  250.         broker may execute a margin call to force you to close out the
  251.         transaction
  252.  
  253.  
  254.  
  255.         GUARANTEED BONDS
  256.         ----------------
  257.  
  258.         All bonds in "The Fictitious Stock Exchange" are considered
  259.         guaranteed bonds.  That is the company issuing the bonds
  260.         guarantees the bonds will be worth a predefined value at
  261.         their maturity.  All bonds mature on the first of every
  262.         year (first of each month in real time).
  263.  
  264.  
  265.  
  266.         THE USE OF OPTIONS
  267.         ------------------
  268.  
  269.         Options may be used whenever purchasing common shares of stock.
  270.         When options are exercised, each share is paid for with the
  271.         cash value of the conversion price and one option.  Options
  272.         used this way are returned to the company and will become
  273.         available for sale again.
  274.  
  275.         It is obvious that you don't want to exercise options if the
  276.         current common share price is less than the conversion price.
  277.  
  278.  
  279.  
  280.         STOCK SPLITS
  281.         ------------
  282.  
  283.         All the companies in "The Fictitious Stock Exchange" that deal
  284.         in common stock have a price at which they will split their
  285.         stock.  This is done by companies in order to keep their stock
  286.         selling at a rate that is not to high for people to buy.
  287.  
  288.         When a stock splits, all share (in all of the stock types) will
  289.         be doubled.  The price of the shares will be cut in half.
  290.  
  291.  
  292.  
  293.         STOCK CRASHES
  294.         -------------
  295.  
  296.         In the event that a stock price becomes zero or negative, that
  297.         stock will be considered crashed.  All holdings in that companies
  298.         stock are wiped out.
  299.  
  300.         If the common stock of a company crashes, the company will be
  301.         assumed to have gone bankrupt and all holdings in that company
  302.         will be lost.
  303.  
  304.         Due to the minimal number of companies in "The Fictitious Stock
  305.         Exchange", companies that go bankrupt will be immediately
  306.         replaced by a new company of the same name.
  307.  
  308.  
  309.  
  310.         GOING BROKE
  311.         -----------
  312.  
  313.         If at anytime you begin a session with less than $100.00 in
  314.         assets, you will be considered bankrupt.  You will then be
  315.         started over with a new stake in life.
  316.  
  317.  
  318.  
  319.  
  320.         PAGING OPERATOR
  321.         ---------------
  322.  
  323.         If you get stuck, you way wish to page the SysOp to get some
  324.         help.  Use the PAGE command to accomplish this, but please only
  325.         page if you really need the help.
  326.  
  327.  
  328.  
  329.  
  330.                       "The Fictitious Stock Exchange"
  331.  
  332.                                a product of
  333.  
  334.                        Mycroft Systems (408)927-0105
  335.  
  336.  
  337.  
  338.